Dự báo giá vàng quý 4 năm 2024: Tiếp tục tăng hay sẽ điều chỉnh giảm?
Thị trường vàng đã tăng vọt lên mức kỷ lục mới vào năm 2024. Biến động đáng kể nhất xảy ra vào quý 3 năm 2024, khi nến quý là lớn nhất trong số tất cả các quý của năm. Bất ổn địa chính trị và việc cắt giảm lãi suất của Fed trước thềm cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ đã làm suy yếu đồng đô la Mỹ, đây là những yếu tố chính đằng sau đợt tăng giá mạnh này. Bài viết này trình bày phân tích kỹ thuật về thị trường vàng và các chất xúc tác gần đây để hiểu hành vi giá và dự báo biến động giá vàng trong quý cuối cùng của năm 2024.
Dự báo giá vàng cho quý 4 năm 2024
Thị trường vàng đang có xu hướng tăng cao hơn và cho thấy mức tăng giá mạnh trong quý 3 năm 2024. Biểu đồ theo mùa bên dưới hiển thị dữ liệu giá trong 10 năm qua. Người ta thấy rằng tháng 10 thường là tháng giá đạt đỉnh hoặc tháng hợp nhất. Biểu đồ cho thấy năm 2023 và 2015 là những năm thị trường vàng trải qua mức tăng giá đáng kể vào tháng 10. Tuy nhiên, tất cả các năm khác trong thập kỷ qua đều cho thấy sự hợp nhất giá trong phạm vi. Một quan sát thú vị khác là tháng 9 đã mạnh vào năm 2024. Do đó, rất có thể nếu mục tiêu vàng là 2.700-3.000 đô la đạt được vào tháng 10, có thể sẽ có một đợt điều chỉnh giá mạnh và nhanh chóng vào tháng 10 hoặc tháng 11, sau đó là tháng 12 mạnh.
Biểu đồ bên dưới cho thấy tỷ lệ phần trăm các tháng giá vàng đóng cửa cao hơn giá mở cửa trong thập kỷ qua. Có thể thấy rằng tháng 10 có 56% khả năng đóng cửa cao hơn giá mở cửa. Tuy nhiên, biểu đồ giá thường cho thấy mô hình hợp nhất. Vì tháng 9 năm 2024 mạnh, nên khả năng giá tăng mạnh trong nửa đầu tháng 10, sau đó là điều chỉnh giá, có thể gây rủi ro trong quý 4 năm 2024. Do đó, khả năng điều chỉnh giá là có thể xảy ra trong quý cuối cùng của năm 2024, vào tháng 10 hoặc tháng 11, nhưng đợt điều chỉnh giá này có thể dẫn đến mức tăng giá mạnh vào tháng 12 năm 2024 và sang năm sau.
Động lực chính thúc đẩy giá vàng tăng mạnh trong quý 4 năm 2024
Đợt tăng giá vàng gần đây được thúc đẩy bởi một số chất xúc tác chính đã củng cố sức hấp dẫn của kim loại này đối với các nhà đầu tư. Đầu tiên, kỳ vọng về việc Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất đã đóng một vai trò quan trọng. Với việc Fed đã thực hiện cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9 năm 2024, thị trường dự đoán sẽ nới lỏng thêm, có khả năng lên tới 75 điểm cơ bản nữa vào cuối năm. Lập trường chính sách tiền tệ ôn hòa này làm suy yếu lợi suất của các tài sản truyền thống như trái phiếu, khiến vàng không mang lại lợi suất trở thành khoản đầu tư hấp dẫn hơn. Hơn nữa, những đợt cắt giảm lãi suất này báo hiệu triển vọng kinh tế đang yếu đi, điều này thường thúc đẩy nhu cầu về các tài sản trú ẩn an toàn.
Ngoài chính sách tiền tệ, các mối quan ngại về địa chính trị cũng hỗ trợ cho đợt tăng giá vàng. Xung đột đang diễn ra giữa Nga và Ukraine, cùng với sự leo thang gần đây ở Trung Đông giữa Israel và Hamas, đã làm gia tăng sự bất ổn toàn cầu. Những rủi ro địa chính trị như vậy thúc đẩy các nhà đầu tư hướng đến các tài sản trú ẩn an toàn, vì vàng theo truyền thống là một biện pháp phòng ngừa bất ổn địa chính trị và bất ổn kinh tế. Hành vi “chạy trốn đến nơi an toàn” này có thể sẽ tiếp diễn nếu những căng thẳng địa chính trị này vẫn chưa được giải quyết, tạo nền tảng vững chắc cho đà tăng giá của vàng.
Sự suy giảm của đồng đô la Mỹ cũng là một yếu tố then chốt hỗ trợ đà tăng giá của vàng. Kể từ cuối tháng 6, đồng đô la Mỹ đã suy yếu, ghi nhận các khoản lỗ hàng tuần liên tiếp khi triển vọng ôn hòa của Fed làm giảm sức hấp dẫn của nó. Đồng đô la Mỹ yếu hơn khiến vàng, được định giá bằng đô la, trở nên dễ mua hơn đối với người mua sử dụng các loại tiền tệ khác, do đó thúc đẩy nhu cầu. Miễn là Fed tiếp tục nghiêng về việc cắt giảm lãi suất và đồng đô la Mỹ vẫn chịu áp lực, xu hướng tăng giá vàng hiện tại có khả năng sẽ tiếp tục. Tuy nhiên, xét đến sự gia tăng gần đây của kim loại này, có thể cần phải có sự thoái lui trong ngắn hạn để tránh kịch bản mua quá mức.
Hơn nữa, triển vọng vàng đạt mục tiêu giá là mức 3.000 đô la là có khả năng xảy ra nếu kỳ vọng về việc Fed tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ vẫn được duy trì. Bất ổn địa chính trị dai dẳng và Fed ôn hòa báo hiệu lãi suất thấp kéo dài, nhưng các động lực cơ bản cho vàng vẫn mạnh mẽ. Các nhà đầu tư nên lưu ý đến khả năng biến động, nhưng xu hướng chung vẫn chỉ ra triển vọng tăng giá cho kim loại màu vàng trong tương lai gần.
Kết luận
Tóm lại, đà tăng giá trên thị trường vàng được thúc đẩy bởi các mô hình kỹ thuật mạnh mẽ và các yếu tố kinh tế vĩ mô hỗ trợ. Điều này cho thấy giá có khả năng sẽ tiếp tục xu hướng tăng trong ngắn hạn, nhắm mục tiêu vào mức từ 2.700 đến 3.000 đô la trong quý 4 năm 2024. Mặc dù có thể xảy ra sự điều chỉnh theo mùa vào tháng 10 hoặc tháng 11, nhưng sự thoái lui như vậy sẽ mang đến cơ hội mua cho các nhà đầu tư dài hạn. Các chất xúc tác chính bao gồm kỳ vọng của Fed về việc cắt giảm lãi suất thêm, căng thẳng địa chính trị và đồng đô la Mỹ yếu hơn, tiếp tục hỗ trợ cho đợt tăng giá của vàng. Do đó, bất chấp sự biến động tiềm ẩn trong ngắn hạn, triển vọng vẫn lạc quan, với triển vọng đạt mục tiêu giá 3.000 đô la nếu các điều kiện hiện tại vẫn tiếp diễn.